Начинающим инвесторам

• Что такое ПИФ?
• Что такое инвестиционный пай?
• Чем интересны ПИФы?
• Каковы гарантии надежности ПИФов?
• Какие виды ПИФов существуют?
• Что такое Управляющая компания?
• Почему есть смысл доверить свои средства профессионалу?
• В каком документе прописаны условия продажи и выкупа паев?
• Где и как можно приобрести и погасить паи?
• Можно ли продать только часть паев?
• Какие налоги уплачиваются?

Что такое ПИФ?

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) — это наиболее популярный в мире механизм коллективного инвестирования, с помощью которого средства множества инвесторов объединяются в специально созданный для этого фонд и передаются в управление лицензированной Управляющей компании с целью получения дохода.

Управляющая компания вкладывает средства фонда в различные инструменты рынка ценных бумаг и управляет ими исключительно в интересах вкладчиков, заботясь о сохранении и приумножении активов фонда.

Что такое инвестиционный пай?

Инвестор, вложивший денежные средства в ПИФ, становится владельцем инвестиционных паев (пайщиком). Инвестиционный пай — это именная ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца на долю в имуществе ПИФа. То, что инвестор стал владельцем пая, подтверждает специальный документ — выписка из реестра.

Ежедневно Управляющая компания рассчитывает и объявляет стоимость инвестиционных паев. Доход пайщика определяется динамикой роста стоимости пая. Для того чтобы получить доход в денежном выражении, достаточно подать заявку на погашение паев в ближайшем офисе продаж.

Чем интересны ПИФы?

До недавнего времени главным и часто единственным способом сохранения заработанных денежных средств был банковский депозит. Сегодня традиционные, привычные для большинства россиян способы вложения средств потеряли свою привлекательность из-за снижения доходности по ним. В отличие от банков, которые выплачивают вкладчикам только оговоренный процент, ПИФ отдает пайщикам всю заработанную прибыль.

ПИФы являются самым прозрачным и понятным для непрофессионального инвестора инструментом. Паевые инвестиционные фонды дают возможность инвесторам, располагающим даже небольшими суммами денег, зарабатывать на рынке ценных бумаг. Покупая пай, инвестор получает ценную бумагу, фактически состоящую из целого набора ценных бумаг, входящих в портфель ПИФа.

Каковы гарантии надежности ПИФов?

Ежедневный, многоуровневый контроль за деятельностью Управляющей компании со стороны Специализированного депозитария, в котором хранится имущество ПИФа, Аудитора, Федеральной службы по финансовым рынкам (ранее ФКЦБ России), а также разделение функций управления имуществом и его хранения, исключают возможность нецелевого использования средств вкладчиков. Активы фондов полностью ликвидны, то есть средства ПИФов вкладываются в такие ценные бумаги, которые всегда можно продать на ведущих торговых площадках. Иными словами, их всех существующих возможностей вложения денег на рынке ценных бумаг, ПИФы предлагают самый защищенный для инвестора законодательный механизм.

Какие виды ПИФов существуют?

В России действуют ПИФы трех типов: открытые, интервальные и закрытые.

Открытый фонд позволяет инвесторам приобретать и погашать паи в любой рабочий день. Такой фонд создается на неограниченный срок и может работать в течение годов и десятилетий.

Интервальный фонд позволяет приобретать и погашать паи только в период открытия интервала — в строго определенные сроки, зафиксированные в Правилах фонда, но не менее чем раз в год.

Закрытый фонд создается на определенный период времени. Паи можно приобрести только при формировании фонда, а погасить — по завершении работы фонда.

Что такое Управляющая компания?

Управляющая компания — организация, имеющая лицензию Федеральной службы по финансовым рынкам, управляющая имуществом паевого инвестиционного фонда в интересах владельцев инвестиционных паев.

Почему есть смысл доверить свои средства профессионалу?

С точки зрения рядового инвестора (инвестор в данном контексте — пайщик ПИФа), который принял решение работать на фондовом рынке, инвестирование средств при помощи ПИФов решает сразу целый ряд проблем, которые непременно возникли бы, если бы инвестор решил действовать самостоятельно.

Во-первых, успех уже не зависит от его собственных познаний в области финансов. При помощи ПИФа зарабатывать на финансовом рынке может любой, даже если он не отличает акции от облигаций.

Во-вторых, инвестируя в ПИФ, инвестор минимизирует время, которое он будет тратить на то, чтобы самостоятельно управлять своими средствами, вести документооборот.

В-третьих, инвестор снижает свои расходы по управлению инвестициями. В случае вложения в ПИФ, затраты инвесторов фиксированы, они платят управляющей компании вознаграждение, верхний предел которого определен законодательно.

В каком документе прописаны условия продажи и выкупа паев?

Условия приобретения, погашения и обмена инвестиционных паев содержатся в Правилах доверительного управления фондом, официально зарегистрированных ФСФР России. Текст Правил фонда всегда можно получить в офисах продаж паев, а также на сайте Управляющей компании БКС на странице каждого паевого фонда.

Где и как можно приобрести и погасить паи?

Вы можете приобрести, погасить или обменять паи ПИФов УК БКС на первичном или вторичном рынках в ближайшем офисе продаж или на Московской межбанковской валютной бирже в секции негосударственных ценных бумаг. Вы также можете совершать операции с паями дистанционно, отправив необходимые документы по почте. Подробнее »

Можно ли продать только часть паев?

Да, паи можно погашать как полностью, так и частично. В заявке на погашение паев, либо в договоре купли-продажи (в случае продажи на вторичном рынке), инвестор указывает количество паев, которое он хочет погасить.

Какие налоги уплачиваются?

В соответствии с законодательством паевой фонд не платит налог на прибыль, поскольку не является юридическим лицом. Налогообложение возникает только в момент продажи принадлежащих владельцу инвестиционных паев. С физических лиц — владельцев инвестиционных паев взимается налог на доходы физических лиц. Юридические лица — владельцы инвестиционных паев уплачивают налог на прибыль.

Налогообложение доходов физических лиц

Налог взимается с положительной разницы между суммой, полученной от погашения паев и суммой, направленной на их приобретение. Ставка налога для физических лиц — резидентов РФ составляет 13%.

Для физических лиц — налоговых резидентов тех государств, с которыми у РФ нет Соглашений об избежании двойного налогообложения, налог удерживается по ставке 30% из дохода клиента. При этом более чем с 80 странами указанные Соглашения подписаны и ставка налога определяется с учетом страны и соответствующего Соглашения об избежании двойного налогообложения (в некоторых случаях налог в России не удерживается и не уплачивается).

Управляющая компания БКС является налоговым агентом для клиентов, продающих паи на первичном рынке, и самостоятельно рассчитывает и удерживает сумму налога на доходы пайщика в соответствии с налоговым законодательством.

В случае продажи паев на внебиржевом вторичном рынке УК БКС не является налоговым агентом. Инвестор обязан самостоятельно уплачивать налоги на доходы с уведомлением соответствующего налогового органа.

Налогообложение прибыли юридических лиц

Российские юридические лица и иностранные юридические лица, имеющие постоянное представительство в России, относят прибыль от продажи инвестиционных паев на финансовые результаты года и уплачивают налог самостоятельно по ставке 24%.

Для юридических лиц — налоговых резидентов тех государств, с которыми у РФ нет Соглашений об избежании двойного налогообложения, налог удерживается по ставке 20% и уплачивается налоговым агентом УК БКС самостоятельно. При этом более чем с 80 странами указанные Соглашения подписаны и ставка налога определяется с учетом страны и соответствующего Соглашения об избежании двойного налогообложения (в некоторых случаях налог в России не удерживается и не уплачивается).