|
|
|
Опционный деск БКС
|
Мы предлагаем широкие возможности торговли опционами для профессионалов. С нашей помощью существует возможность торговли, как стандартными (plain vanilla), так и экзотическими опционами. Базовыми активами могут выступать фондовые индексы, сырье, российские и иностранные акции, ADR и корзины инструментов.
Опционный деск БКС может предложить решения для любых инвестиционных стратегий, рыночных ожиданий, требований по соотношению риск/доходность и потребностей хеджирования и выполнить сделки в любом объеме.
|
|
|
Биржевые опционы
Биржевая торговля опционами позволяет быстро и с минимальными издержками совершать сделки со стандартизованными продуктами.
- —Опционы на FORTS. Торговля опционами через БКС позволяет значительно снизить спрэды по опционным сделкам;
- —Опционы на EDX. EDX — секция срочного рынка Лондонской фондовой биржи (LSE). EDX дает возможность торговли опционами на российские активы номинированными в долларах, что во многих случаях удобно.
Внебиржевые опционы
Несмотря на удобства биржевой торговли, наибольший объем сделок с опционами в мире совершается на внебиржевом рынке.
Преимущества внебиржевой торговли опционами:
- —возможность заключать сделки с опционами с нестандартными страйками и датами экспирации;
- —расширенный список базовых активов (более широкий список акций, индексов, опционы на процентные ставки);
- —возможность торговли опционами с нестандартными условиями (экзотическими опционами).
Возможности торговли внебиржевыми опционами, предоставляемые БКС:
- —опционы по стандартам ISDA (для юридических лиц). Стандарты ISDA являются общепризнанными стандартами для внебиржевых опционов. Следует отметить, что применимым правом для опционных сделок, совершенных по стандартам ISDA является иностранное право;
- —внебиржевые опционы по российскому законодательству (для физических и юридических лиц на брокерском обслуживании в БКС). Для того, чтобы можно было совершать сделки с внебиржевыми опционами в рамках российского законодательства разработаны специальные правила по торговле внебиржевыми опционами. При получении заявки от клиента (в том числе с голоса) БКС совершает сделку от его имени и за его счет;
- —опционные контракты по российскому законодательству (для юридических лиц). У юридических лиц есть возможность совершения опционной сделке не на рынке, а непосредственно с компанией БКС. В этом случае, сделка оформляется отдельным договором.
Уникальные решения под клиента
Возникают ситуации, когда готовые, существующие на рынке, продукты не могут полностью удовлетворить потребности клиентов. Мы имеем опыт разработки уникальных решений, которые позволяют эффективно решать самые сложные проблемы клиентов.
Примеры решений предлагаемых БКС
|
Российская компания получает валютную выручку в рублевом эквиваленте с привязкой к курсу ЦБ и хочет захеджировать риск снижения прибыли в результате роста рубля. При этом валютные платежи поступают по индивидуальному графику и не всегда размер и дату поступлений можно предсказать. Стандартная покупка фьючерсов в такой ситуации не может полностью защитить прибыль клиента. Мы используем множество методов хеджирования (валютно-нейтральные форварды, Quanto и Compo опционы, комбинации опционов), которые способны практически полностью исключить валютные риски. Кроме того, мы можем по желанию клиента оставить строго определенную часть риска незахеджированной.
Доход заемщика банка сильно зависит от цены на сырье. У банка существует значительный риск, что в случае снижения цены сырья заемщик не сможет выплачивать проценты по кредиту. Мы можем предложить решение, по которому процент, выплачиваемый заемщиком, зависит от цены сырьевого товара, а процент, который получает банк, фиксирован. Риск неплатежеспособности заемщика очень значительно снижается.
Авиакомпания осознает, что в случае, если цена нефти превысит 120 долларов за баррель, ей может стать тяжело рассчитываться с поставщиками за керосин. Мы можем предложить решение, по которому компания получит разовый купонный доход при пробитии нефтью уровня 120 долларов, что позволит ей продолжить нормально работать.
Инвестор ожидает рост рынка, но не знает, когда он закончится. Мы можем предложить ему опцион, по которому цена исполнения будет среднеарифметическим значением цен базового актива за период. В таком случае, он сможет заработать, даже если период опциона покроет и период роста, и период снижения рынка.
Профессионал угольного рынка ожидает значительного роста цен на уголь конкретной марки. На рынке опционы на уголь такой марки не торгуются. Мы можем продать инвестору опцион на такой актив. При этом, мы сможем это сделать по привлекательной для клиента цене, так как мы используем методологию «volatility control mechanism», которая позволяет продавать такие опционы дешевле, чем другие способы ценообразования, используемые участниками рынка.
|
Контакты |
Департамент производных инструментов |
| Сёмик Тарас |
Руководитель департамента производных инструментов |
+7 (495) 785-53-36, доб. 7286 |
Управление развития |
| Виктория Давитиашвили |
Специалист по структурным продуктам управления развития |
+7 (495) 785-53-36, доб. 7164 |
| Антон Плясунов |
Специалист по структурным продуктам управления развития |
+7 (495) 785-53-36, доб. 7124 |
| Елизавета Бочкарева |
Специалист по структурным продуктам управления развития |
+7 (495) 785-53-36, доб. 7349 |
Управление продаж |
| Арарат Мкртчян |
Специалист по структурным продуктам управления продаж |
+7 (495) 380-15-97, доб. 7443 |
|
Для клиентов |
Вы можете подать заявки на покупку опционов в голосом режиме на следующие типы контрактов:
-
—покупка опциона Колл (Call) текст поручения
- —Покупка [одного] внебиржевого опционного контракта;
- —Тип Колл;
- —на фьючерсный контракт с исполнением в [ ] на [ ];
- —дата исполнения опционного контракта [ ];
- —цена исполнения составляет [значение баз. актива в соответствующих данному баз. активу единицах измерения];
- —номинальная цена контракта [ ] руб.;
- —размер премии [ ] руб.
-
—покупка опциона Пут (Put) текст поручения
- —Покупка [одного] внебиржевого опционного контракта;
- —Тип Пут;
- —на фьючерсный контракт с исполнением в [ ] на [ ];
- —дата исполнения опционного контракта [ ];
- —цена исполнения составляет [значение баз. актива в соответствующих данному баз. активу единицах измерения];
- —номинальная цена контракта [ ] руб.; размер премии [ ] руб.
-
—покупка опционного контракта Интервальный (Range) текст поручения
- —Покупка [одного] внебиржевого опционного контракта;
- —Тип Интервальный;
- —на фьючерсный контракт с исполнением в [ ] на [ ];
- —дата исполнения опционного контракта [ ];
- —цена исполнения 1 составляет [значение баз. актива в соответствующих данному баз. активу единицах измерения];
- —цена исполнения 2 составляет [значение баз. актива в соответствующих данному баз. активу единицах измерения];
- —номинальная цена контракта [ ] руб.;
- —размер премии [ ] руб.;
- —ожидаемая доходность [ ]% годовых.
-
—покупка опционного контракта Колл-Спрэд (Call spread) текст поручения
- —Покупка [одного] внебиржевого опционного контракта;
- —Тип Колл-Спрэд;
- —на фьючерсный контракт с исполнением в [ ] на [ ];
- —дата исполнения опционного контракта [ ];
- —цена исполнения 1 составляет [значение баз. актива в соответствующих данному баз. активу единицах измерения];
- —цена исполнения 2 составляет [значение баз. актива в соответствующих данному баз. активу единицах измерения];
- —номинальная цена контракта [ ] руб.;
- —размер премии [ ] руб.;
- —ожидаемая доходность [ ]% годовых.
-
—покупка опционного контракта Пут-Спрэд (Put spread) текст поручения
- —Покупка [одного] внебиржевого опционного контракта;
- —Тип Пут-Спрэд;
- —на фьючерсный контракт с исполнением в [ ] на [ ];
- —дата исполнения опционного контракта [ ];
- —цена исполнения 1 составляет [значение баз. актива в соответствующих данному баз. активу единицах измерения];
- —цена исполнения 2 составляет [значение баз. актива в соответствующих данному баз. активу единицах измерения];
- —номинальная цена контракта [ ] руб.;
- —размер премии [ ] руб.;
- —ожидаемая доходность [ ]% годовых.
Пример голосового поручения на сделку с внебиржевым опционом:
-
—Покупка опционного контракта Интервальный (Range)
- —Покупка одного внебиржевого контракта;
- —Тип «Интервальный»;
- —на фьючерсный контракт с исполнением в марте 2011 г. на индекс РТС;
- —дата исполнения опционного контракта 01.06.11 г.;
- —цена исполнения 1 [1700 пунктов];
- —цена исполнения 2 [1900 пунктов];
- —номинальная цена контракта 1 000 000 рублей;
- —размер премии 50 000 рублей;
- —ожидаемая доходность 20% годовых.
|
|
