Паевыe инвестиционные фонды

1. Что такое паевой инвестиционный фонд

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) — это популярный механизм коллективного инвестирования, с помощью которого средства инвесторов объединяются в специально созданный для этого фонд и передаются в управление лицензированной управляющей компании. Управляющая компания, в свою очередь, инвестирует средства фонда в различные инструменты рынка ценных бумаг и управляет созданным портфелем в интересах пайщиков.

2. Какие есть виды ПИФов?

В России действуют ПИФы четырех типов: открытые, интервальные, закрытые и биржевые:

  • Открытый фонд позволяет инвесторам подавать заявки на покупку и погашение паев в любой рабочий день. Такой фонд создается на неограниченный срок и может работать в течение десятилетий.
    УК БКС предлагает вам широкую линейку открытых ПИФов.
  • Интервальный фонд позволяет покупать и погашать паи только в период открытия интервала — в строго определенные сроки, зафиксированные в правилах фонда, но не реже чем раз в год.
  • Закрытый фонд создается на определенный период, при этом купить паи можно только во время формирования фонда или же во время дополнительного выпуска инвестиционных паев, а погасить — во время его прекращения.
  • Биржевой ПИФ — это торгуемый на бирже фонд, структура активов которого стремится повторять выбранный индекс. Паи биржевого фонда можно купить и продать на бирже, если у вас есть брокерский счет. Например, БПИФ РФИ «БКС Облигации повышенной доходности МСП».

3. Каким документом регулируется приобретение и погашение паев?

Условия приобретения, погашения и обмена инвестиционных паев содержатся в Правилах доверительного управления фондом (ПДУ), официально зарегистрированных Банком России. Текст Правил фонда вы можете получить в офисах продаж или посмотреть на сайте УК БКС на странице каждого паевого фонда в разделе «Документы фонда».

4. Что происходит с паями в случае банкротства управляющей компании?

Имущество ПИФа отделено от имущества управляющей компании, поэтому на него не может быть обращено взыскание по долгам УК, в том числе при ее банкротстве. Ценные бумаги, приобретенные на средства пайщиков, хранятся в специализированном депозитарии. При банкротстве УК лишается своей лицензии, а ПИФ подлежит прекращению, которым занимается специализированный депозитарий. Имущество фонда реализуется по рыночной стоимости, а вырученные средства выплачиваются пайщикам пропорционально количеству паев, которым они владеют.

5. Застрахованы ли ПИФы государством?

Законодательство РФ не предусматривает государственные гарантии для средств, инвестированных в ПИФы. На вложения в паевые фонды не распространяется страхование АСВ.

6. В чем преимущества ПИФов?

Доступность. Паевые инвестиционные фонды дают возможность инвесторам, располагающим даже небольшими суммами, инвестировать в рынок ценных бумаг.

Диверсификация. Деньги фонда распределяются между разными активами, что снижает зависимость портфеля от ситуации на рынке.

Надежность. Многоуровневый контроль за деятельностью УК со стороны специализированного депозитария, аудитора (при включении в текст ПДУ), ЦБ РФ, а также разделение функций управления имуществом и его хранения исключают возможность нецелевого использования средств пайщиков.

Налоговые льготы. Налог не удерживается при продаже инвестиционных паев, если выполнены следующие условия:

  • Срок владения проданными паями составил более 3 лет;
  • Продаваемые паи приобретались не ранее 01.01.2014;

Максимальный лимит дохода, который подлежит освобождению от налогообложения, — 3 млн рублей.

Порядок предоставления инвестиционных налоговых вычетов установлен статьей 219.1 НК РФ.

7. Какие недостатки есть у ПИФов?

Доходность не гарантирована. Согласно требованиям законодательства, УК не имеет права гарантировать доходность от вложений в паевой фонд. При выборе ПИФа можно ориентироваться на историческую доходность, а также на надежность УК. Важно помнить, что результаты инвестирования в прошлом не определяют доходов в будущем.

Дополнительные расходы. На результат вложения в ПИФ влияют комиссии, взимаемые УК. Среди основных видов расходов, с которыми вы можете столкнуться: вознаграждение управляющей компании (фиксированное или в виде процента от общей стоимости имущества в фонде), надбавка (комиссия при покупке паев) и скидка (комиссия при погашении паев). В процессе инвестирования активов ПИФ могут взиматься дополнительные расходы, которые оплачиваются за счет активов ПИФ. Перечень и предельный размер таких расходов приводится в ПДУ.

8. Какие риски несет владелец паев?

Риски для пайщика можно разделить на:

  • управленческие (риски принятия ошибочного управленческого решения, связанного с неверной оценкой рыночной конъюнктуры);
  • рыночные (риски падения стоимости паев из-за неблагоприятной ситуации на рынке).

9. Какой доход могут принести ПИФы?

Вы зарабатываете на росте стоимости принадлежащих вам инвестиционных паев. Если активы (ценные бумаги), в которые инвестирует УК, растут в цене, увеличивается и стоимость инвестиционных паев фонда.

Как купить, продать или обменять паи ПИФа?

Инвестировать в ПИФ просто: достаточно купить пай — именную ценную бумагу, подтверждающую право на долю в фонде. Вы можете приобрести, погасить или обменять паи ПИФов УК БКС в ближайшем офисе продаж агента или в офисе Управляющей компании. Обратите внимание: паи можно погашать как полностью, так и частично. В заявке на погашение паев вам нужно указать количество паев, которое вы хотите погасить или обменять (если обмен паев ПИФ предусмотрен в ПДУ).

Важно: заявки на сделки с инвестиционными паями носят безотзывный характер — то есть их нельзя отменить. Отказ в проведении операций с паями ПИФа возможен только в случаях, предусмотренных законодательством РФ.

10. В какие сроки исполняются заявки на операции с паями?

Заявки на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев принимаются УК каждый рабочий день. Сроки проведения операций с инвестиционными паями установлены на законодательном уровне и прописаны в Правилах доверительного управления паевым инвестиционным фондом:

  • приобретение паев — не более 5 рабочих дней с момента передачи средств в оплату паев;
  • погашение паев — не более 3 рабочих дней со дня принятия УК заявки на погашение;
  • выплата денег после погашения паев — в течение 10 рабочих дней со дня принятия УК заявки на погашение;
  • обмен паев — не более 3 рабочих дней с момента принятия УК заявки на обмен.

11. Какие документы необходимы, чтобы стать пайщиком

Для покупки паев вам понадобится документ, удостоверяющий личность, и реквизиты банковского счета, с которого будет произведена оплата инвестиционных паев.

12. Как узнать о результатах инвестирования в ПИФ

Доходность фондов за различные периоды вы можете узнать, получив выписку в офисе продаж или на сайте управляющей компании.

13. Шаблоны документов для проведения операций с паями и образцы их заполнения

1. Для покупки паев:
Бланк заявки на приобретение паев
Образец заявки на приобретение паев

2. Для обмена паев:
Бланк заявки на обмен паев
Образец заявки на обмен паев

3. Для погашения паев:
Бланк заявки на погашение паев
Образец заявки на погашение паев
Процедура погашения паев с нотариусом

14. Как наследуются паи паевых инвестиционных фондов?

Если нет завещания, то имущество пайщика распределяется в порядке очередности родства. Закон признает 8 очередей наследования: семь основаны на кровной и семейной близости, к восьмой относятся иждивенцы.

Все необходимые документы для наследования инвестиционных паев оформляет лицо, ведущее реестр владельцев инвестиционных паев, — регистратор фонда. Наследник должен сообщить нотариусу о наличии у его умершего родственника инвестиционных паев, и далее нотариус сделает запрос регистратору и в УК о наличии паев и стоимости пая на дату смерти пайщика.

Дальнейшее взаимодействие наследника с регистратором паевого фонда начинается после получения Свидетельства о вступлении в права наследования. Узнать, кто является текущим регистратором паевого фонда, можно в Правилах доверительного управления ПИФ.

Заполните заявку
для получения консультации

Оставьте ваши
контактные данные
Дождитесь звонка
и получите консультацию
финансового эксперта
Присоединитесь
к УК «БКС»