Рубрики
Актуальные инвестиционные решения
Ежемесячная подборка предложений для клиентов БКС Ультима
Мы собрали для Вас интересные новости в мире финансов и инвестиций от БКС Ультима Private Banking¹ .

Настоящий материал содержит информацию, предназначенную исключительно для квалифицированных инвесторов. Если Вы не является вышеуказанным клиентом ООО «Компания БКС», квалифицированным инвестором, просим вас отказаться от дальнейшего ознакомления с настоящим материалом. Копирование, распространение, передача, пересылка только с предварительного письменного согласия ООО «Компания БКС».
«Guarant & Memory»: заботу о ваших инвестициях предоставьте профессионалам!

Совсем скоро наступит декабрь – время подготовки к новогодним праздникам, покупки подарков и подведения итогов уходящего года. Одной из самых вдохновляющих традиций этого периода является построение планов на будущий год и наведение порядка на работе, дома, а также в финансовых вопросах. Последнее оказывается намного проще, приятнее и эффективнее, если доверить этот вопрос профессионалам БКС Ультима. Не секрет, что достижение многих материальных целей зависит именно от финансового планирования и выбора будущих источников доходов. Поэтому очень важно иметь в своем портфеле инструменты с возможностью регулярных выплат. Среди таких инструментов - структурная нота «Guarant &Memory»² от крупного западного банка, которая позволяет получать гарантированный ежеквартальный доход долларах в течение первого года работы продукта. Даты выплат купонного дохода заранее известны, поэтому его можно включать в свой бюджет уже с начала нового 2021 года.

В структурную ноту «Guarant & Memory» подобраны компании, услуги которых наиболее востребованы в период пандемии: программное обеспечение, различные виды чипов памяти и накопителей информации, облачные технологии, социальные сети и онлайн-покупки: Zendesk, Micron, Okta, Snap, Ulta Salon Cosmetics.

Нота выплачивает гарантированный купон в размере 12% годовых в долларах в течение первых 12 месяцев. По истечении этого времени и до окончания срока действия ноты купон становится условным: выплата купона происходит, если в расчетную дату стоимость акций выше 65% от начальных цен.

В случае, если хотя бы одна из акций в расчетную дату упала ниже 65% от начальной цены, сработает «эффект памяти»: купон запомнится и будет выплачен позже, когда все акции вернутся в порог.

В ноту включена опция Geared Put (барьер условной защиты) – 65%. Данная опция позволяет уменьшить потерю капитала в случае, если в конце срока происходит падение одной из акций ниже 65% от первоначального значения, где первоначальное значение 100%. Например, на конец срока действия продукта одна акция находится ниже барьера условной защиты (Geared Put). Нота погашается по формуле: значение худшего базового актива/значение барьера условной защиты (Geared Put). Нота действует в течение 3 лет и 3 месяцев, если не происходит досрочного погашения. Досрочное погашение произойдет, если в какую-либо из расчетных дат все акции вырастут выше барьера досрочного отзыва. Барьер досрочного отзыва снижается на 4% каждые 3 месяца со 115% до 67%. При досрочном погашении инвестор получит купон и возврат номинала ноты.

Подробности у Вашего персонального банкира
Нота №123 — динамичное развитие и дополнительная защита
Скорость, с которой ралли на финансовых рынках сменяет обвал, заставляет задуматься. Насколько такое изменение связано с реальным состоянием экономики? И куда вложить деньги долгосрочному инвестору? Один из вариантов — нота №123 «Динамичное развитие»³ для инвестиций на пять лет.

Плюсы ноты №123:
  • Купонный доход до 15% годовых в долларах США⁴ ;
  • Актуальная инвестиционная идея.

В основе ноты лежат акции шести зарубежных компаний, бизнес которых способен динамично развиваться в непростых условиях глобальной пандемии. В их числе Atlassian, NetEase, Regeneron; Tokyo Electron, Uber и Zion.

Вы будете получать доход в виде купона по ставке 15% годовых в долларах США каждые три месяца, даже в случае умеренной коррекции рынка. Главное, чтобы в ежеквартальную расчетную дату все базовые акции были выше пороговых значений — 65% от начальных цен.

Купон не выплачивается, если хотя бы одна акция упадет ниже порога. Но в этом случае сработает опция «эффект памяти» — купон запомнится и будет выплачен позже, если все акции вернутся в порог.
Защитная опция «Звездный эффект»
  • Как правило, если хотя бы одна из акций упала ниже порога в конце срока, то последний и отложенные ранее невыплаченные купоны не выплачиваются.
  • Убыток по вложениям в общем случае будет равен отрицательной динамике худшей акции.

Однако, у этого правила есть исключение. Если в конце срока хотя бы три бумаги вырастут более чем на 30% от начальных цен акций, то инвестор вернет деньги, независимо от динамики худшей акции. Даже в том случае, если остальные акции обесценятся.

На растущем рынке, если все акции превысят их первоначальную стоимость, нота прекратит работать досрочно. При этом Вы получите купон по ставке 15% годовых и вернете деньги, которые можете инвестировать снова.

Более подробную информацию Вы можете получить у Вашего персонального банкира.
Консультант по управлению капиталом – инструмент пассивного инвестирования по принципу «Asset Allocation».
«Asset Allocation» (распределение активов) – это наиболее популярный метод инвестирования на западе, где он доказал свою эффективность в достижении долгосрочных финансовых целей инвестора с учетом его риск-профиля и горизонта инвестиций. В рамках БКС этот подход к консультированию по управлению капиталом реализован в продукте «Консультант по управлению капиталом».

Де-факто это стандарт работы большинства лицензированных финансовых консультантов в США и Европе. Основная причина появления такого подхода, как и в целом идеи пассивного инвестирования – сильно возросшая эффективность финансовых рынков за последнее столетие. На дистанции в 10-15 лет не более 5% управляющих зарабатывают больше заявленного бенчмарка (по статистике SPIVA – S&P Indices Versus Active). Т.е. пассивные инвесторы, инвестирующие в индексы, в итоге имеют больше прибыли, чем 95% активных спекулянтов и стокпикеров.

Стратегическое распределение активов зависит исключительно от целей инвестора, его чувствительности к риску и его текущей финансовой ситуации. На длительных горизонтах такие характеристики как волатильность, премия за риск и корреляции более устойчивы, чем на коротких периодах.

Цель у инвестора может быть финансовой или инвестиционной. Финансовая цель выражена конкретной суммой, которая нужна к конкретному сроку. Инвестиционная цель скорее описывает требуемый вид дохода (рентный, капитальный, смешанный) и риск с ним связанный. На тарифе «Консультант по управлению капиталом»⁵ БКС на начальном этапе проводится подробная беседа и риск-профилирование с клиентом, чтобы установить все эти параметры. В результате определяется так называемая стратегическая аллокация: доли трех основных классов активов – акций, облигаций и денежных эквивалентов.

Далее с пассивными инвесторами идет переход сразу к детализации портфеля (так называемому мандату управления), где согласовывается что конкретно будет в портфеле: будет ли экспозиция на недвижимость, товарные рынки, включается ли Россия, как будут проводиться ребалансировки и т.д. В целом модельный портфель включает порядка 20 ETF с широчайшей диверсификацией как по классам активов, так и по регионам, странам и т.п. Как правило такой портфель включает и Америку, и Европу, и Азию, и развивающиеся рынки, и даже кусочек Frontier Markets (пограничных рынков).

С инвесторами, которые все же хотят привнести элемент активного управления, делаются тактические отступления от стратегического распределения. С помощью тактической аллокации осуществляется попытка подстроить портфель к текущей ситуации на рынке: если рынок дорогой, то побольше облигаций, если дешевый – побольше акций. Это разновидность тайминга рынка.

По итогам, наряду с финансовым планом составляется инвестиционная декларация (IPS), которая служит дорожной картой на пути к достижению целей клиента. В ней зафиксированы все аспекты работы с клиентом на тарифе. Она подлежит ежегодному пересмотру на предмет соответствия целям как с точки зрения используемых инструментов, так и с точки зрения самих целей. У клиента может поменяться жизненная ситуация, срочно потребоваться непредвиденная ликвидность и прочее.

На протяжении жизни портфеля проводятся так называемые ребалансировки.

Ссылка на видео материал

Космические перспективы
Облачные вычисления и базы данных, космические разработки, нанороботы и сверхмощные микрочипы. За всем этим – будущее, которое наступит гораздо быстрее, чем Вы думаете. Рынок американских «будущих звезд» не так понятен и предсказуем для инвесторов, как, например, сегмент действующих технологических чемпионов (Netflix, Google, Apple). Выбрать нужные компании – те, которые способны предложить и реализовать действительно революционные решения – бывает сложно. Решением может стать ПИФ «XXII век»⁶ под управлением УК БКС. Благодаря ему инвестировать в перспективные отрасли очень просто.

Для этого фонда профессиональный управляющий со специализацией на рынке американских технологических и инновационных компаний собирает наиболее интересные идеи. Тщательный отбор и экспертиза позволяют фонду показывать высокие результаты. Так, за последний год стоимость пая увеличилась на 77,5%, а за три – на 106,2%⁷ . Фонд также регулярно входит в лидеры рейтингов ПИФов по доходности (по итогам сентября занимает 3-е место в рейтинге Investfunds⁸).

Узнать больше о том, как инвестировать в лидеров будущего, можно у Вашего персонального банкира.
«Всепогодные» решения на время волатильности
Американский рынок после выборов президента США немного напоминает те самые «американские горки». Волатильность для этого периода – дело вполне привычное, и есть немало способов использовать такие неспокойные времена на пользу своему инвестиционному портфелю.

Например, это может быть удачным моментом для входа в долгосрочную «всепогодную» стратегию доверительного управления «Фундаментальный выбор +»⁹.

Это пятилетняя стратегия, в основе которой инвестирование в различные ETF – американские биржевые фонды. Принцип работы ДУ «Фундаментальный выбор +» заключается в двойной диверсификации. Сами по себе биржевые фонды охватывают большое количество ценных бумаг из самых разных отраслей. Сочетание нескольких фондов дает дополнительную диверсификацию и помогает портфелю быть устойчивым на разных этапах рынка.

В отличие от других стратегий семейства «Фундаментальный выбор» «пятилетка» также имеет аллокацию на товарно-сырьевые рынки. В условиях, когда отдельные товары, например, золото продолжают обновлять исторические максимумы, ставка на «сырьевые ETF» может стать дополнительным плюсом. Аналогичные стратегии из семейства «Фундаментальный выбор» (2, 3 года)¹⁰ показывают доходность за год на уровне +9 и 11,9% соответственно. Не будем забывать, что это инвестиции в долларах США.

Инвестировать могут квалифицированные инвесторы.

Подробности у Вашего персонального банкира.
Топ-5 торговых идей от персональных брокеров БКС

Подборка актуальных ценных бумаг¹¹ . Подготовлено на основании аналитики BCS Global Markets.
НЛМК

RU0009046452
Металлургический сектор

НЛМК - наш фаворит в ожидании повышения экспортных цен на сталь не менее чем на 5%, исходя из анализа спреда экспортных цен в России и Турции, что выгодно для НЛМК, как одного самых экспортно-ориентированных сталепроизводителей на российском рынке. Кроме того, возможная дивидендная доходность и привлекательная оценка должны поддержать бумагу даже без учета роста экспортных цен.

Стоимость акции 220 ₽


X5 Retail Group N.V., ГДР (МосБиржа)

US98387E2054
Ритейл

Включили бумаги Х5 в число краткосрочных фаворитов. Недавняя слабая динамика противоречит хорошим перспективам 4К20. Ритейлер опубликовал данные по LFL продажам, которые выросли на 9% г/г в ноябре и должны увеличиться в декабре. Мы считаем, что фундаментальный кейс начнет брать верх в краткосрочной перспективе.

Стоимость акции 3100 ₽


ФосАгро, акции обыкновенные (МосБиржа)

RU000A0JRKT8
Химпром, минудобрения

Мы оставляем Фосагро в числе фаворитов по ряду причин. Во-первых, финансовые результаты за 2П20 должны оказаться сильными благодаря впечатляющему росту производства и улучшению ценовой конъюнктуры на рынках DAP/MAP. Во-вторых, цены на сырье остаются довольно низкими. Наконец, компания рекомендовала промежуточные дивиденды в размере RUB 123 на акцию, что может превратить ее в привлекательную дивидендную историю.

Стоимость акции 3200 ₽


Сбербанк АО

RU0009029540
Банки

После сильного ралли в бумаге потенциал, на наш взгляд, сохраняется, учитывая низкие оценки и предстоящий День Стратегии 2023 (30 ноября – 1 декабря). Стратегия 2023, возможно, даст представление о развитии экосистемы и влиянии на Сбербанк в будущем – банковскому бизнесу непросто в условиях низких процентных ставок. Кроме того, мы отмечаем сильную финансовую позицию Сбербанка даже в непростом 2020 г.

Стоимость акции 260 ₽



МосБиржа

RU000A0JR4A1
Финанс.сервисы

MOEX отстала от недавнего сильного ралли и пытается сократить разрыв. Кроме того, бумага, возможно, удержит сильные позиции в текущей по прежнему повышенной нестабильности, учитывая устойчивость бизнес модели к волатильности и благоприятную тенденцию растущего интереса к ценным бумагам со стороны локальных инвесторов.

Стоимость акции 160 ₽
Cisco Systems, акции (СПб биржа)

US17275R1023
Технологии

Результаты Cisco Systems за финансовый 1К21 превзошли консенсус: выручка снизилась на 9% г/г, а скорректированная не-GAAP EPS упала на 10% г/г. Новый финансовый директор перешел в Cisco из отрасли разработки программного обеспечения, что согласуется со сменой направленности в ассортименте продукции и наборе решений компании.

Стоимость акции 65 $


Alibaba, акции (СПб биржа)

US01609W1027
Ритейл

Количество клиентов онлайн-платформ Alibaba продолжает расти, несмотря на возобновление работы физических магазинов в Китае. Число активных пользователей мобильного приложения (MAU) в календарном 2К20 увеличилось на 28 млн к/к до 874 млн. Победа Джо Байдена на выборах в США должна стать позитивным триггером для китайского рынка акций.

Стоимость акции 330 $


Jacobs Engineering Group Inc.

US4698141078
Прочие

Мы отмечаем продолжение долгосрочного разворота бизнеса Jacobs, компания будет заключать новые контракты даже в условиях коронакризиса. Мы подтверждаем наш прогноз EPS компании на финансовый 2021 г. в размере $6.20 (на уровне ориентиров менеджмента) и устанавливаем оценку на финансовый 2022 г. на отметке $6.90. Мы повышаем целевую цену до $120 с $110, что предполагает подразумевает прогнозный P/E на финансовый 2021 г. на уровне 19.4х и потенциальную доходность 14% с учетом дивидендов.

Стоимость акции 120 $


NVIDIA Corporation, акции (СПб биржа)

US67066G1040
Технологии

Результаты NVidia за финансовый 3К21 (завершился 25 октября) превысили консенсус-прогноз: продажи и прибыль продемонстрировали двузначные темпы роста. NVidia завершила очередной чрезвычайно успешный квартал, показавший сильные позиции компании в области ЦОД и видеоигр. Кроме того, по сравнению с предыдущим кварталом улучшилась ситуация в двух сильно пострадавших от пандемии отраслях – профессиональной визуализации и автомобилестроении.

Стоимость акции 600 $


Gentherm Incorporated

US37253A1034
Лёгкая промышленность

Акции THRM обгоняли широкий рынок за последние 3 месяца, прибавив 21% по сравнению с ростом S&P 500 на 5%. С фундаментальной точки зрения по сравнению с игроками потребсектора акции торгуются с дисконтом.

Стоимость акции 60 $
КИВИ Финанс 001P-01

RU000A1028C7
Финанс.сервисы

По оценкам Эксперт РА, в сегменте виртуальной электронной коммерции и ставок на спортивные мероприятия КИВИ занимает около трети рынка, а в классических денежных переводах – 13%. Основную часть бизнеса составляют платежные сервисы – около 82% консолидированной чистой выручки. Долговая нагрузка компании низкая – отношение Долг/EBITDA составило 0.3х. Ликвидность на хорошем уровне: денежные средства (RUB 33.6 млрд) покрывают долг (RUB 2.9 млрд) и остатки на счетах клиентов (RUB 21.5 млрд). Из рисков мы отмечаем растущую конкуренцию на рынке платежных сервисов, тенденцию к усилению регуляторного давления, что может привести к снижению рентабельности. С 2013 г. акции компании (QIWI plc) торгуются на Nasdaq и Московской бирже. Основные акционеры: Банк «Открытие» с долей 34% в капитале, Сергей Солонин (17%), Борис Ким (2%), а в свободном обращении – 47%.

7,5% Доходность к погашению 10.10.2023


ГИДРОМАШСЕРВИС АО БО-03

RU000A1026H0
Машиностроение

Основные клиенты – крупнейшие российские нефтегазовые компании: Газпром, Роснефть, Газпром нефть, Новатэк и пр. Значительный портфель заказов поддержит рост доходов в кратко- и среднесрочной перспективе, при невысоких потребностях в капитальных вложениях риски обслуживания долга выглядят невысокими. При этом отмечаем риски снижения темпов роста портфеля заказов из-за замедления экономическийо активности. Основные бенефициары ГМС: Владимир Лукьяненко – 27.4%, Герман Цой – 19.8%, менеджмент и связанные лица – 30.1%, в свободном обращении – около 19.4%.

7,4% Доходность к офферте 29.09.2023


РЕСОЛизБП7

RU000A100XU4
Фин.сервис - Лизинг

РЕСО-Лизинг- единственным акционером эмитента является страховая компания РЕСО-Гарантия (S&P: BBB-) / (5-е место по страховым премиям «не-жизни» в 2018 г., согласно Эксперт РА), ключевые бенефициары которой с долей 58.0% семья Саркисовых. По итогам 9М19 лизинговый портфель (чистые инвестиции в лизинг) составил RUB 39.5 млрд, из которых 72% приходится на легковой автотранспорт, 19% на грузовые автомобили. В совокупности торговля, строительство и транспорт занимают около 72% портфеля. Диверсификация достаточно высокая – более 40 тыс. клиентов, на 20 крупнейших клиентов приходится 5.4% портфеля. Структура лизингового портфеля является сбалансированной, график погашения долга соотносится со срочностью лизингового портфеля.

7,1% Доходность к погашению 11.10.2024


"ГК ПИК" ПАО, облигации серии БО-П03 (МосБиржа)

RU000A0JXY44
Строительство

ПИК – крупнейшая российская девелоперская компания. Реализует проекты в 10 регионах РФ с фокусом на Москву и МО. Компания на рынке с 1994 года и за это время построила более 25 млн кв.м. жилой недвижимости преимущественно в сегменте «масс-маркет». ПИК является лидером как по объему текущего строительства , который составляет 6,9 млн кв.м. на этапе возведения (на топ 10 застройщиков суммарно приходится 20 млн кв.м.), так и по объемам введенного в эксплуацию 1,8 млн кв.м. жилья в 2019 году, более, чем в 2 раза обгоняя ближайших конкурентов. Крупнейшими акционерами ПИК являются Сергей Гордеев, с портфелем 59,33% акций и ВТБ с долей акций 23,05%, остальные 17,62% - в свободном обращении. Компания включена в список системообразующих предприятий

6,7% Доходность к погашению 29.07.2022


"Группа компаний "Сегежа", ООО, биржевые облигации документарные на предъявителя, серии 001P-01R

RU000A101D13
Леспром, бумага

Вертикальная интеграция позволяет Сегеже контролировать всю производственную цепочку и минимизировать отходы.Производственные мощности позволяют выпускать 375 тыс. т мешочной бумаги, 1.6 млрд бумажных мешков, 192 тыс. куб. м фанеры и 1.2 млн куб. м пиломатериала. У компании одни из самых низких в отрасли себестоимость производства, что позволяет поддерживать рентабельность по EBITDA на достаточно высоком уровне (24% в 2019). На фоне масштабной инвестиционной программы в последние годы долговаая нагрузка поднялась до уровня 3.4х по итогам 2019 г. Основной акционер холдинга – АФК «Система» (99.8%). Мы оцениваем риски рефинансирования как невысокие, вероятность поддержки и выделения материнской компанией очень высокая

6,6% Доходность к погашению 26.01.2023
МКБ
Банки

Второй крупнейший частный банк РФ, входит в перечень системообразующих банков. Старшие выпуски выглядят недооцененными, торгуясь с повышенной премией к выпускам Сбербанка:премия расширилась до 300 бп против среднего уровня 150 бп.


МКБ 25
XS2099763075

4,1% Доходность к погашению 29.01.2025


МКБ 24
XS1964558339

3,5% Доходность к погашению 25.06.2024


МКБ 24
XS1951067039

2,5% Доходность к погашению 20.02.2024


ВЭБ 23

XS0993162683
Банки

Госкомпания с сильной господдержкой. Риски дефолта/рефинансирования низкие. Привлекательно для удержания до погашения.

2,1% Доходность к погашению 21.11.2023


Роснефть 22

XS0861981180
Нефтегазовый сектор

Привлекательное соотношение риск/доходность для удержания до погашения. Риск дефолта близок к нулю, риски рефинансирования низкие. Госкорпорация, включенная в перечень системообразующих предприятий. Высокая вероятность господдержки

1,6% Доходность к погашению 06.03.2022


За подробностями обращайтесь к вашему персональному банкиру

Тренды осени 2020 в получении гражданства/ВНЖ
Тем, кто интересуется вариантами получения гражданства или вида на жительство в Европе за инвестиции, следует обратить внимание на текущий статус популярных программ.

ПОДРОБНЕЕ

Новый год без границ
Приближается зима, а это значит, что пора планировать новогодние каникулы.

Партнер БКС Ультима Private banking предлагает перелеты с помощью бизнес-авиации по разным направлениям зимнего отдыха (в том числе перелет на Мальдивы и в Куршавел¹³)

Воспользуйтесь опцией jet sharing: покресельная аренда мест поможет оптимизировать расходы, при этом Вы в полной мере сможете насладиться сервисом на борту частного самолета.

Если вы планируете новогодний отпуск в период с 21.12.20 по 18.02.21 и задумываетесь, как оптимизировать расходы на перелет в бизнес-джете, обратитесь к вашему персональному банкиру БКС Ультима, чтобы получить юридическую консультацию у партнеров ООО «Компания БКС»
Суперкурс – разница 5 копеек с курсом биржи
Храните сбережения в валюте, совершаете покупки на иностранных сайтах или зарабатываете на изменении курса? У нас отличная новость.

Мы сохраняем разницу с биржевым курсом до 5 копеек¹⁴ при обмене в мобильном приложении «БКС Банк». Успейте обменять валюту по суперкурсу до 20 декабря 2020 г.

Обменять валюту

Подробнее
Шопинг с кэшбэком по карте БКС Банка
Получайте кэшбэк¹⁵ у партнёров в приложении «БКС Банк» в разделе «Бонусы» → «Кэшбэк до 30%»:

Перекрёсток – 5%, New Balance – 3%, ИЛЬ ДЕ БОТЭ – до 10%, EKA – до 5%, Hoff – 3%, ВкусВилл – 7%, OBI – 6%, Marc O'Polo – 6%, Спортмастер – 2%, ECCO – до 5% и многие другие.

Увеличивайте кэшбэк с любимой категорией! Подключите в разделе «Бонусы» → «Мои карты»

Скачать приложение
Шопинг без затрат за бонусы
Совершайте покупки¹⁶ за бонусы!

Выбирайте на свой вкус FITMOST (скидка 5%), ЦУМ Дисконт, Альфа Страхование и многие другие.

Более 60 брендов в приложении «БКС Банк» → «Бонусы» → «Купить за бонусы»


Скачать приложение
На постоянной основе «БКС Ультима» проводит вебинары на различные финансовые, инвестиционные и прочие темы.
В октябре в был проведен вебинар, посвященный влиянию на инвестиции выборов президента США.

В ходе вебинара эксперты обсудили возможную реакцию рынков и различных активов на итоги выборов президента США, а также рассмотрели другие темы, связанные с этим событием:

• Акции компаний «демократов» VS акции компаний «республиканцев»
• Новые стимулы после выборов
• Финансовые решения, актуальные текущей ситуации

Спикерами онлайна стали директор по инвестидеям «БКС Мир инвестиций» Константин Черепанов и территориальный руководитель по развитию бизнеса «БКС Капитал» Степан Максимов, модератор вебинара – глава региональной сети «БКС Ультима» Григорий Сосновский.

Ссылка на запись
Оставьте заявку
на консультацию с финансовым советником
Нажимая на кнопку, вы даете согласие на обработку персональных данных
и соглашаетесь c политикой конфиденциальности
Как вам статья?
Подпишитесь на нас!
Подпишитесь на нас, чтобы не пропустить ничего интересного

Подпишитесь на нас,
чтобы не пропустить ничего интересного!
1 Private banking (англ.) здесь и далее - частное банковское обслуживание

2 ООО «Компания БКС», лицензия №154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном материале, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, инвестиционным целям. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО "Компания БКС" не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в настоящем материале.

Соответствующие услуги не являются услугами по открытию банковских счетов и приему вкладов. На соответствующие услуги не распространяется система страхования вкладов. Полное и детальное описание всех возможных рисков изложено в Программе банка эмитента. Программа не является проспектом эмиссии по смыслу определения, приведенного в Директиве о проспектах эмиссии. Также более детально с рисками вы можете ознакомиться в Termsheet. Termsheet является неотъемлемой частью настоящей презентации и приложены к направленному вам письму. Сведения о ценных бумагах предоставляются исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как, или быть использованы в качестве, предложения или побуждения сделать заявку на покупку или продажу, или вложение в ценные бумаги, или другие финансовые инструменты. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за результаты инвестиционных решений, принятых лицом на основе указанных сведений. Не является рекламой ценных бумаг. Не является инвестиционной рекомендацией. Перед тем, как принять инвестиционное решение, инвесторы должны проанализировать все риски, связанные с осуществлением таких инвестиций, включая риски, описанные в Декларация о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг ООО «Компания БКС» (http://broker.ru/f/reg/pril_riski_is_id.pdf) и изложенные выше.

Условная защита капитала
Продукт не имеет гарантированной защиты капитала. Номинал Продукта находится под риском полной потери при условии наступления событий, указанных в условиях Продукта.
Вторичный рынок
Котировки на покупку/продажу Продукта предоставляются при нормальных рыночных условиях по преобладающей рыночной цене по запросу. Ни Эмитент, ни ООО «Компания БКС» не несут юридических обязательств по предоставлению твердых котировок на покупку или продажу Продукта. Эмитент на свое усмотрение принимает решение о выкупе Продукта по предложенным котировкам, оставляя за собой право отказаться от досрочного выкупа. Продукт может быть продан третьей стороне только с предварительного согласия контрагента. Таким образом, существует риск отсутствия возможности досрочного выхода из Продукта. Разница между котировкой на покупку и котировкой на продажу (спред) может составлять значительную величину, ухудшая финансовый результат для Клиента в случае обратной продажи Продукта. Расчеты осуществляются через ОТС.

Кредитный риск эмитента
Продукт также несет кредитный риск Эмитента. Кредитному риску подвержены выплаты купона и номинала. Продукт выпускается в форме нот, которые, в свою очередь, относятся к старшему необеспеченному долгу банка эмитента.
Валютные риски
Продукт номинирован в долларах США и несет дополнительные валютные риски, включая (но не ограничиваясь), сценарием неблагоприятного изменения официального курса рубля к евро с момента покупки Продукта до момента обратной продажи/погашения Продукта.

ОБРАЩАЕМ ВАШЕ ВНИМАНИЕ: изложенная выше информация содержит информацию касательно продуктов и услуг ООО «Компания БКС» (далее – «БКС»). Информация является конфиденциальной и предназначена исключительно для внимания лиц, которым она адресована. Дальнейшее распространение этой информации допускается только с предварительного согласия БКС. Информация носит лишь ориентировочный характер, не является исчерпывающей и предоставляется исключительно для целей обсуждения. Информация не должна расцениваться как публичная оферта, просьба или приглашение приобрести или продать какие-либо ценные бумаги, финансовые инструменты или услуги. БКС оставляет за собой право принимать окончательное решение о предоставлении данных продуктов и / или услуг конкретному клиенту, в том числе отказывать в предоставлении продуктов и / или услуг в случае, если такая деятельность будет противоречить применимому законодательству. Никаких гарантий в прямой или косвенной форме, в том числе обусловленных законодательством, в связи с указанными сведениями и материалами не предоставляется.

Представленная выше информация не может рассматриваться в качестве рекомендации к инвестированию средств, а также гарантий или обещаний в будущем доходности вложений. Прежде чем воспользоваться какой-либо услугой БКС, вы должны обсудить с представителями БКС условия и порядок предоставления каждой конкретной услуги и самостоятельно оценить экономические риски и выгоды от услуги, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки при пользовании конкретной услугой, свою готовность и возможность принять такие риски. Риск наступления негативных последствий в результате использования представленных выше рекомендаций, мнений и утверждений, в полном объеме несет адресат информации. БКС не несет ответственности за какие-либо убытки (прямые или косвенные), возникшие в результате использования вышеизложенных сведений и материалов. За дополнительной информацией по вопросам предоставления продуктов и услуг компаний БКС обращайтесь, пожалуйста, к сотрудникам БКС по телефону 8 800 100-55-44.

Также более детально с рисками Вы можете ознакомиться в Final Termsheet. Final Termsheet является неотъемлемой частью настоящей презентации и приложены к направленному вам письму.

Сведения о ценных бумагах предоставляются исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как, или быть использованы в качестве, предложения или побуждения сделать заявку на покупку или продажу, или вложение в ценные бумаги, или другие финансовые инструменты. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за результаты инвестиционных решений, принятых лицом на основе указанных сведений. Не является рекламой ценных бумаг. Не является инвестиционной рекомендацией.

ООО «Компания БКС»: Лицензия ФСФР №154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности, Лицензия ФСФР № 154-04449-010000 от 10.01.2001 на осуществление дилерской деятельности на рынке ценных бумаг, Лицензия ФСФР №154-12397-000100 от 23.07.2009 г. на осуществление депозитарной деятельности.

3 Продукт не является вкладом, на него не распространяется Cистема страхования вкладов АСВ. Инвестор покупает облигации, сопряженные с риском полной или частичной потери суммы инвестиций, а также неполучения дохода по облигациям. Рыночная стоимость облигаций может отличаться от номинальной, в зависимости от рыночной ситуации. Информация в этом видео не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

4 Купонная нота №123 «Динамичное развитие» — облигации с доходностью, привязанной к цене акций (стандартные облигации с возможностью автоматического досрочного погашения и накопительным купоном), выпущенные компанией БрокерКредитСервис Стракчэрд Продактс ПиЭлСи (BrokerCreditService Structured Products Plc). Код ISIN: XS2248577566. Номинал ноты $1250. Плановый срок погашения 28.02.2026. С проспектом ценных бумаг можно ознакомиться по ссылке https://bcs-sp.com/ и https://www.moex.com/ru/listing/emidocs.aspx?id=8228.

Выплата дохода и номинала зависит от цены базисных активов (далее БА) относительно порога, выраженного в процентах от начальной стоимости. Ставка — 15% годовых в долларах США. Выплата каждые 3 месяца, только если в расчетную дату стоимость всех БА выше порога 65%. В случае снижения стоимости хотя бы одного БА ниже этого порога, ставка не выплачивается, она будет выплачена в следующую расчетную дату, если все БА превысят порог. При погашении осуществляется возврат номинальной стоимости в двух случаях: а) если ни один БА не опустился ниже порога 65%; б) если в конце срока хотя бы три БА превысили порог 130%. В противном случае выплачивается сумма, определенная с учетом изменения стоимости наиболее "просевшего" БА по сравнению с его первоначальной ценой, при этом ранее выплаченные купоны сохраняются. Если все БА в расчетную дату превышают начальную стоимость, то продукт досрочно закрывается, при этом выплачивается номинал и накопленный доход за истекший период.

Базисные активы, обыкновенные акции: Atlassian Corp Plc (TEAM UW Equity, ISIN: GB00BZ09BD16, https://investors.atlassian.com/investors-overview/default.aspx); NetEase Inc (NTES UW Equity, ISIN: US64110W1027, http://ir.netease.com/); Regeneron Pharmaceuticals Inc (REGN UW Equity, ISIN: US75886F1075, https://investor.regeneron.com/); Tokyo Electron Ltd (8035 JT Equity, ISIN: JP3571400005, https://www.tel.com/ir/); Uber Technologies Inc (UBER UN Equity, ISIN: US90353T1007, https://investor.uber.com/home/default.aspx); Zions Bancorporation (акция обыкновенная, ZION UW Equity, код ISIN: US9897011071, https://www.zionsbancorp.com/).

Инвестор несет расходы по выплате вознаграждения брокеру, депозитарию — по возмещению расходов, по уплате налогов, иные расходы, подробнее: приложение №11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС» https://broker.ru/regulations. Доходность указана без учета этих расходов.

Перед подачей поручения на покупку ноты ознакомьтесь с Уведомлением о рисках, связанных с приобретением иностранных облигаций, утвержденном ПАО Московская Биржа https://fs.moex.com/files/8547, а также с Декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг (http://broker.ru/f/reg/pril_riski_is_id.pdf). Также уведомляем Вас о конфликте интересов, так как ООО "Компания БКС" аффилировано с BrokerCreditService Structured Products Plc. В целях предотвращения конфликта интересов, инвестору необходимо самостоятельно принимать решение об инвестировании.

Информация, представленная в данном материале, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном материале, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора.

ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном материале. Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки.

Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски.

5 Более подробно с условиями тарифного плана «Консультант по управлению капиталом» вы можете ознакомиться в Приложении №11 к Регламенту ООО «Компания БКС» https://broker.ru/regulations

6 Настоящий материал подготовлен специалистами ООО «Компания БКС» (С информацией об ООО «Компания БКС» можно ознакомиться: https://broker.ru/disclosure) на основе информации, полученной из публичных источников. Однако ООО «Компания БКС» не предоставляет гарантий в отношении достоверности и точности представленной информации, никакое из содержащихся в настоящем материале предположений не может трактоваться как гарантия надежности инвестиций, стабильности размеров доходов и возможных выгодах, связанных с методами управления или выбором конкретных финансовых инструментов. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходности инвестиций в инвестиционные фонды. Все сведения о доходности (приросте стоимости пая) ПИФ под управлением АО УК «БКС» приводятся без учета надбавок/скидок и налогообложения. Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. АО УК «БКС», государство не гарантируют доходность инвестиций в инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым фондом. Инвестор несет расходы по выплате вознаграждения брокеру, по уплате налогов, подробнее: приложение №11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС»: https://broker.ru/regulations.

Управление ПИФ осуществляет АО УК «БКС», лицензия №21-000-1-00071 от 25.06.2002. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выдана ФСФР России, без ограничения срока действия. Подробную информацию об осуществлении АО УК «БКС» деятельности по управлению ПИФами Вы можете найти в информационном бюллетене «Приложение к Вестнику ФСФР», на сайте www.bcs.ru/am, в ленте ЗАО «Интерфакс», в АО УК «БКС» по адресу: Российская Федерация, 630099, г. Новосибирск, ул. Советская, 37, тел.: (383) 210-50-20.

7 Полное наименование фонда: Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «XXII век», регистрационный номер правил фонда: 0133-58232502, дата регистрации 10.09.2003, ФКЦБ. Изменения стоимости пая ПИФа «XXII век» на 30.09.2020 составили за 3 месяца — 21,64%, за 6 месяцев — 50,26%, за год — 77,53%, за 3 года – 106,23%. Дополнительная информация – на сайте УК БКС (https://bcs.ru/am/).

8 Источник: рейтинг открытых паевых фондов портала Investfunds https://investfunds.ru/fund-rankings/fund-yield/

9 Дисклеймер для ДУ «Фундаментальный выбор +»

**ETF – exchange traded fund – фонд, торгуемый на бирже

АО УК «БКС». Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами №050-12750-001000 от 10.12.2009. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

Подробную информацию об осуществлении АО УК «БКС» деятельности по доверительному управлению Вы можете найти в информационном бюллетене «Приложение к Вестнику ФСФР», на сайте www.bcs.ru/am, в ленте ЗАО «Интерфакс», в АО УК «БКС» по адресу: Российская Федерация, 630099, г. Новосибирск, ул. Советская, 37, тел.: (383) 210-50-20. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. Прежде чем передать денежные средства и/или ценные бумаги в доверительное управление, следует внимательно ознакомиться с регламентом доверительного управления.

Данные о ценных бумагах указаны в материале исключительно в информационных целях для описания стратегии доверительного управления. Иностранные финансовые инструменты, акции (паи) инвестиционных фондов в соответствии с иностранным правом, могут быть не квалифицированы в качестве ценных бумаг согласно законодательству РФ, предназначены только для квалифицированных инвесторов. Информация об указанных финансовых инструментах адресована только квалифицированным инвесторам.

Указание примера ожиданий инвестора, его инвестиционных целей, инвестиционного профиля драйверов роста является предположительным и не является обещанием гарантий уровня риска, доходности, эффективности управления активами, размера и стабильности издержек, доходов, безопасности инвестиций.

Ставка комиссии за управление ДУ «Фундаментальный выбор+» составляет 2,5% (две целых пять десятых процента) годовых – в первый период расчета комиссии за управление; 1,5% (одна целая пять десятых процента) годовых – после окончания первого периода расчета комиссии за управление. Ставка порогового уровня дохода составляет 0% (ноль процентов). Ставка вознаграждения управляющего составляет 15% (пятнадцать процентов). Срок действия договора - 4 (четыре) года и 9 (девять) месяцев.

10 Ставка комиссии за управление ДУ «Фундаментальный выбор – 2 года (Доллар)» составляет 2% (два процента) годовых – в первый период расчета Комиссии за управление, 1,5% (одна целая пять десятых процента) годовых – после окончания первого периода, расчета Комиссии за управление. Ставка комиссии за управление (апфронт) – 3,2% (три целых две десятых процента). Ставка порогового уровня дохода составляет 0% (ноль процентов). Ставка вознаграждения управляющего составляет 15% (пятнадцать процентов). Срок действия договора – 2 (два) года. Ставка комиссии за управление ДУ «Фундаментальный выбор – 3 года (Доллар)» 2,5% (две целых пять десятых процента) годовых – в первый период расчета Комиссии за управление, 1,5% (одна целая пять десятых процента) годовых – после окончания первого периода расчета Комиссии за управление. Ставка комиссии за управление (апфронт) – 4,3% (четыре целых три десятых процента). Ставка порогового уровня дохода составляет 0% (ноль процентов). Ставка вознаграждения управляющего составляет 15% (пятнадцать процентов). Срок действия договора – 3 (три) года.

11 Предоставленные материалы и указанная в них информация не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в них, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» (ООО «Компания БКС», ОГРН 1025402459334, место нахождения: 630099, Россия, Новосибирск, ул. Советская, д.37, лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 от 10.01.2001, лицензия на осуществление дилерской деятельности № 154-04449-010000 от 10.01.2001 и лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 154-12397-000100 от 23.07.2009, выданы ФСФР России) не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения упомянутых операций, либо инвестирования в упомянутые финансовые инструменты.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачу поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении №11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС» https://broker.ru/regulations . Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

12 Цена закрытия указана по данным торгов на 30.11.2020 на ПАО Московская Биржа. Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ПАО Московская Биржа.

13 Цены по запросу

14 Разница между курсом, установленным АО «БКС Банк» на момент совершения операции, и фактическим курсом, доступным АО «БКС Банк», для совершения операций с валютой. Изменения по курсу обмена действительны только в будние дни с 10:00 до 23:50 по московскому времени для пакетов услуг «Лайт», «Комфорт», «Премиум», «Элит», «More» и «More Prime» для валютных пар EUR/RUB, RUB/EUR, USD/RUB, RUB/USD. Размер указанной разницы с курсом ПАО Московская биржа не является фиксированным и может быть изменен Банком в одностороннем порядке.

15 Акционерное общество «БКС Банк», универсальная лицензия ЦБ РФ № 101 от 29.11.2018. Выдана без ограничения срока действия. Возрастное ограничение мобильного приложения «БКС Банк» 6+.

Кэшбэк – возврат денежных средств, предоставляется в виде «бонусов» в рамках программы лояльности «БКС Бонус», 1 бонус = 1 рубль. Спецпредложения партнёров могут действовать как для всех участников программы, так для определенных категорий. Подробная информация о поставщиках услуг, размере, сроках и иных условиях предоставления бонусов указана в разделе «БКС Бонус» мобильного приложения «БКС Банк». Для идентификации транзакций и зачисления бонусов оплату услуг необходимо производить на специальном сайте партнёра при переходе из мобильного приложения «БКС Банк».

16 Подробная информация об условиях предоставления промокодов указана в разделе «Бонусы» мобильного приложения «БКС Банк». Промокод – это купон или сертификат/карта с номиналом и сроком действия, предоставляемый партнёром для получения товаров или услуг. Подробнее в Приложении №8 к Договору комплексного банковского обслуживания физических лиц.